注册送钱的捕鱼游戏,ewin棋牌游戏官网下载_ewin棋牌下载_ewin棋牌官网

2015-03-27  阅读次数:  1299 字号:

http://www.cheap-louisvuitton-bags.com/web/art_37
注册送钱的捕鱼游戏,新利娱乐,送白菜20元的娱乐城,ewin棋牌游戏官网下载_ewin棋牌下载_ewin棋牌官网小毛病熟悉一号文件

1、折溢价
(1)为什么会出现折溢价?
    由于分级A与分级B在交易所上市交易,除了各自的基金净值外,还有各自的交易价格。交易价格与净值存在价差时,出现折溢价。 
整体折溢价:当分级A和分级B的交易价格高于母基金实时净值的两倍,分级基金整体溢价。反之,整体折价。这种折价或溢价现象创造了套利机会。
分级A折溢价:分级A价格高于分级A净值时,分级A溢价,反之折价。
分级B折溢价:分级B价格高于分级B净值时,分级B溢价,反之折价。
(2)折溢价计算公式
●  母基金溢(折)价率=(分级A市价×份额占比+分级B市价×份额占比-母基金净值)÷母基金净值
●  分级A溢(折)价率=(分级A市价-分级A净值)÷分级A净值
●  分级B溢(折)价率=(分级B市价-分级B净值)÷分级B净值
(3)折溢价计算案例
表2014年12月31日收盘后鹏华证保分级三类份额的净值和价格

数据来源:wind  数据截止日期:2014-12-31
● 母基金溢(折)价率=(2.079×0.5+0.842×0.5-1.458)÷1.458= 0.17%
● 鹏华证保A折价率=(0.842-1.006)÷1.006=-16.3%
● 鹏华证保B溢价率=(2.079-1.91)÷1.91=8.84%

2、分级A的隐含收益率
(1)计算公式:
    分级A的隐含收益率=分级A的每年约定收益÷分级A的交易价格
    例如,2014年12月31日,鹏华证保A的隐含收益率=(6%)÷0.842=7.12%
(2)如何理解隐含收益率?
    隐含收益率是分级A的重要估值指标。目前市场上主流的分级A不能单独申购赎回,且无到期日,其债性可类比永续债,隐含收益率相当于分级A的市场期望的回报率。一般认为,分级A的市场期望回报率会受到市场资金面、利率水平、分级B价格等因素的影响。

3、分级B的杠杆倍数
(1)计算公式
    初始杠杆=(分级A份数+分级B份数)÷分级B份数
   (目前市场上的分级B初始杠杆通常为2倍)
    净值杠杆=(母基金净值÷分级B净值)×初始杠杆
    价格杠杆=(母基金净值÷分级B价格)×初始杠杆
(2)计算案例
    2014年12月31日鹏华证保分级B杠杆计算:
    价格杠杆=2X1.458÷2.079=1.4倍
    净值杠杆=2X1.458÷1.91=1.52倍
(3)投资过程中哪种杠杆指标最重要?
    价格杠杆在实际投资运用中最为重要。因为分级基金的初始杠杆比例恒定,不能反映出指数走势、净值与交易价格的动态变化,缺乏实时操作的参考意义;净值杠杆虽能反映出对应净值的动态变化,但无法准确判断二级市场价格的涨跌幅;只有价格杠杆可以更好地用来分析分级基金B份额的价格涨跌幅与母基金净值涨跌幅的关系,对于波段操作的投资者具有直接参考意义。

4、三类份额的净值计算方法
    根据规定,分级基金T日的净值在当天收市后计算,并在T+1日公告。
(1)分级B净值计算公式:
    分级B净值=2X母基金净值—分级A净值
(2)母基金实时净值计算公式:
    母基金实时参考净值=母基金前一日净值×(1+95%×母基金所跟踪指数的实时涨跌幅)
    注:“95%”是指母基金被动指数化投资的股票仓位水平一般按照95%进行测算。

特别提示1:
也可以通过鹏华基金官网分级基金专区及客服进行净值查询:
鹏华基金公司官网:ewin棋牌游戏官网下载_ewin棋牌下载_ewin棋牌官网
鹏华分级热线:4006788533
特别提示2:
投资者也可登录相关网站(如集思录、分级基金网)查询分级基金母基金实时净值、分级A和分级B的实时交易价格、实时折溢价等,数据为各家网站估算而来,可能存在误差,仅供参考。
特别提示3:
主要适用于对于份额比例为1:1的分级基金,鹏华旗下所有分级基金的份额比例均为1:1。市场上有少部分股票指数分级基金的份额比例为3:2。

分享到:
基金代码 基金简称 今年以来收益 截止日期 最低申购费率 操作
206009

鹏华新兴产业混合

10.19 % 20171027 1.50% 一折起 申购 开户
160630

鹏华国防分级

-17.01 % 20171027 1.20% 一折起 申购 开户
000290

鹏华全球高收益债人民币份额(QDII)

4.75 % 20171026 0.80% 一折起 申购 开户
数据来源:WIND,本数据仅供参考,鹏华基金不保证其准确性,注册送钱的捕鱼游戏:也不构成相关的业绩保证或投资建议。