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2015-05-27  阅读次数:  1418 字号:
    12月4日,多只杠杆基金封死涨停,连续多日全线狂奔的节奏使得杠杆基金的溢价率大幅抬升,多只整体溢价率超过10%。鹏华基金提示,在可能面临着较高的风险的情况下,对于不了解分级基金的投资者不建议追涨溢价较高的分级B份额。另一方面,分级基金整体高溢价率意味着套利机会,投资者可挖掘整体溢价率高的分级基金进行套利操作。
  增量资金继续入市被视为杠杆基金上演涨停潮的动力,自11月21日券商板块引爆行情后,杠杆基金的连续上涨使得多只基金溢价率走高。以鹏华基金旗下的分级基金产品为例,分级基金专业网站集思录数据显示,截至12月24日收盘,鹏华信息、鹏华地产和鹏华资源的整体溢价率分别达到21.84%、21.61%和9.35%,溢价套利机会显现。
  分级基金的套利操作,主要发生于某一板块或市场短期大幅上涨,资金追捧相关分级基金的B类份额,B类份额溢价率短期内持续快速上升,使得分级基金A类份额和B类份额相对于基础份额的整体溢价率大幅超出正常水平(一般为2%),在存在份额配对转换机制的情况下,场外资金将通过申购基础份额并分拆为A类份额和B类份额并在场内卖出的操作实施套利操作,以在短期内获取溢价收益。
  以鹏华信息为例,截至12月4日集思录网的估算方法计算,鹏华中证信息技术指数分级基金的基金基础份额估算净值为1.3254元,而鹏华信息A份额的收盘价格为0.877元,鹏华信息B份额的收盘价格为2.366元,也就是说2份鹏华信息份额的净值为2.6508元,而1份鹏华信息A加上1份鹏华信息B的交易价格为3.243元,这时就出现了套利机会。投资者可以根据对溢价套利机会的判断,选择通过券商进行场内申购,在T+2日确认份额后就选择进行基金拆分,就可以获得分级A和分级B的份额,在有整体溢价的情况下选择在场内卖出,即可获得套利。
基金代码 基金简称 今年以来收益 截止日期 最低申购费率 操作
206009

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数据来源:WIND,本数据仅供参考,鹏华基金不保证其准确性,仓博娱乐电游平台:也不构成相关的业绩保证或投资建议。